现在小米的几个看空逻辑，瑕疵很大

发布时间：2021-11-29 14:41:42 所属栏目：产品来源：互联网

导读：市场对小米的担忧，表面上看是对本季度营收利润环比双降的焦虑，但深层次或许有着，在如今的市场环境下，怕公司的长期价值受到影响的不安。事实真的这样吗？我们认为市场上，至少有几个逻辑是经不起推敲的、有瑕疵的，具体来说： 1、产品周期空档、缺芯等

市场对小米的担忧，表面上看是对本季度营收利润环比双降的焦虑，但深层次或许有着，在如今的市场环境下，怕公司的长期价值受到影响的不安。

事实真的这样吗？我们认为市场上，至少有几个逻辑是经不起推敲的、有瑕疵的，具体来说：

1、产品周期空档、缺芯等经营节奏问题，导致小米Q3业绩表现弱势，而Q4即将迎来放量期；

2、Q3正值小米快速规模拓店期，导致成本费用先行，而收入需要一定时间；

3、荣耀目前存在补偿性报复消费现象，有繁荣泡沫嫌疑，后面持续性存疑；

因此，可能小米当下的低景气度是暂时性的。

本文将通过拆解Q3财报，严肃研究，还原小米业绩真相。